금융시장 분석10 AI가 고금리를 이기고 있는 증시, 언제까지 가능할까? 2027년이 첫 시험대인 이유 AI가 고금리를 이기고 있는 증시, 언제까지 가능할까?최근 미국 증시를 보면 다소 이상한 장면이 반복되고 있습니다. Fed가 금리를 올리고 미국 10년물 국채금리가 5% 부근까지 올라왔는데도 나스닥과 반도체주는 쉽게 무너지지 않고 있습니다.보통 금리가 올라가면 미래 이익의 현재가치를 낮추기 때문에 성장주에는 악재입니다. 특히 높은 PER을 받는 기술주는 금리에 더 민감합니다. 그런데 지금 시장에는 이 금리 부담을 상쇄하는 훨씬 강한 힘이 하나 있습니다.바로 AI입니다. 지금은 AI 실적이 고금리를 이기고 있다AI 투자 확대는 단순한 테마가 아니라 실제 실적으로 이어지고 있습니다.데이터센터가 빠르게 늘어나고 있고 GPU, HBM, 서버용 메모리 수요가 동시에 증가하면서 반도체 기업들의 매출과 이익 전망치가.. 2026. 9. 25. 미국은 고금리를 1년 더 버틸 수 있을까? 국채·상업용부동산·지역은행의 세 가지 시한폭탄 미국은 고금리를 1년 더 버틸 수 있을까? 국채·상업용부동산·지역은행의 3가지 시한폭탄최근 미국 증시를 보면 한 가지 의문이 생깁니다. 인플레이션이 다시 높아지면서 Fed는 금리를 추가로 올릴 가능성을 열어두고 있습니다. 실제로 9월 FOMC에서는 기준금리를 0.25%포인트 인상해 3.75~4.00%로 올렸습니다. Fed 역시 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 평가했습니다.자료: Federal Reserve, FOMC Statement (2026.9.16) 물가만 놓고 보면 금리를 빠르게 올려 인플레이션을 먼저 잡는 것이 정석일 수 있습니다.그런데 지금 미국은 과거와 다른 문제가 하나 있습니다.바로 너무 커져버린 부채입니다. 첫 번째 위험, 미국 정부도 고금리에서 자유롭지 않다미국은 세계 최대 경제국이.. 2026. 9. 25. 대미투자의 진짜 수혜주는 두산에너빌리티일까? 가스터빈에서 미국 원전까지 오늘 대미투자 관련해서 흥미로운 뉴스가 나왔습니다.정부의 대미투자 1호 프로젝트로 미국 텍사스주 엔시날 가스복합화력발전소 건설사업이 확정됐고, 후속 투자 후보로는 미국 내 대형원전 8기 건설 프로젝트가 검토되고 있습니다.특히 이 가운데 2기를 한국형 원전으로 건설하는 방안까지 협의되고 있다는 점이 눈에 띕니다.저는 이 뉴스에서 가장 관심 있게 볼 국내 기업 중 하나가 바로 두산에너빌리티라고 생각합니다.엔시날 가스발전부터 두산에너빌리티와 연결된다두산에너빌리티라고 하면 보통 원전주라는 이미지가 강합니다.하지만 최근에는 가스터빈 사업도 상당히 중요한 성장축으로 부각되고 있습니다.가스복합화력발전은 가스터빈으로 1차 발전을 한 뒤, 여기서 발생하는 고온의 배기가스를 다시 활용해 증기터빈까지 돌리는 방식입니다.두산.. 2026. 9. 22. 9월 24일 미중 정상회담, 삼성전자·하이닉스에 더 중요한 것은 따로 있다 오는 9월 24일 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담이 예정되어 있습니다.이미 정상회담을 앞두고 미국의 베선트 재무장관과 중국 허리펑 부총리가 실무협상을 진행하고 있습니다. 주요 의제는 관세, 희토류, AI, 무역 문제입니다. 최근에는 양국이 AI 사고 발생 시 소통하기 위한 협의체를 만드는 데도 의견을 모았습니다.따라서 이번 정상회담은 새로운 협상을 처음 시작한다기보다, 실무선에서 조율된 내용을 두 정상이 최종적으로 확인하는 성격이 강할 가능성이 높습니다.그렇다면 한국 증시는 어떤 결과에 가장 민감하게 반응할까요?시나리오 1. 관세 휴전 연장 + 희토류 규제 완화한국 증시에 가장 우호적인 조합입니다.현재 미·중 무역 휴전은 11월 만료를 앞두고 있습니다. 정상회담에서 휴전 기간 연장.. 2026. 9. 22. 미 연준이 금리를 올렸는데도 주가는 오른 이유 보통 중앙은행의 금리 인상은 주식시장에 악재로 받아들여집니다.금리가 올라가면 기업의 자금조달 비용이 증가하고, 미래 기업이익을 현재가치로 환산할 때 적용되는 할인율도 높아집니다. 특히 미래 성장에 대한 기대가 주가에 많이 반영되어 있는 기술주나 성장주는 금리 상승에 더욱 민감하게 반응합니다.그런데 최근 시장에서는 조금 특이한 장면이 나타났습니다.미 연준이 기준금리를 인상했음에도 불구하고 이후 미국 증시는 강하게 반등했고, 특히 나스닥과 반도체주가 시장 상승을 주도했습니다. 미국 증시의 상승은 그대로 한국 시장까지 이어지면서 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 반도체주와 코스피 역시 큰 폭으로 상승했습니다.그렇다면 시장은 왜 금리 인상을 악재로 받아들이지 않았을까요?미국 언론의 분석을 살펴보면 답은 의외로 단.. 2026. 9. 20. 삼성SDS, AI 시대에 다시 봐야 하는 이유 데이터센터에서 시작되는 실적 변화최근 삼성SDS가 시장에서 다시 주목받고 있습니다.과거 삼성SDS라고 하면 삼성그룹 계열사의 시스템통합(SI), IT 서비스, 물류 사업 정도를 떠올리는 투자자들이 많았습니다. 하지만 최근에는 이야기가 완전히 달라지고 있습니다.핵심은 AI 데이터센터(AI DC) 입니다.2026년 9월 18일 미래에셋증권은 삼성SDS에 대해 “AI DC 사업자 중 최선호”라는 제목의 리포트를 발간하고 목표주가를 기존 26만원에서 30만원으로 상향했습니다. 미래에셋증권이 주목한 것은 단순한 AI 테마가 아니라 앞으로 나타날 실제 이익 변화입니다. 먼저, AI DC 사업자가 무엇일까?DC는 Data Center, 즉 데이터센터를 의미합니다.하지만 AI 데이터센터는 과거 우리가 생각하던 일반 .. 2026. 9. 18. 이전 1 2 다음
