전체 글30 중국이 삼성전자·SK하이닉스를 따라잡을까? 2006년 조선업과 닮은 반도체 시장 지난 글에서는 DRAM, NAND, HBM이 각각 어떤 메모리인지 정리해봤습니다. 이번에는 조금 더 산업적인 이야기를 해보려고 합니다. 최근 메모리 반도체 시장에서 빠르게 존재감을 키우고 있는 중국의 창신메모리(CXMT)와 양쯔메모리(YMTC)가 과연 삼성전자와 SK하이닉스를 얼마나 따라왔는지, 그리고 지금의 상황이 과거 한국 조선업이 중국의 추격을 받던 시기와 얼마나 닮았는지를 살펴보겠습니다. 중국에도 이미 메모리 강자가 생겼다중국의 대표적인 메모리 업체는 크게 두 곳입니다.CXMT는 DRAM이 주력이고, YMTC는 NAND가 주력입니다. 특히 CXMT는 이미 글로벌 DRAM 시장에서 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 다음인 세계 4위 업체로 올라섰습니다.최근에는 대규모 증설과 IPO까지 진행하면서 본.. 2026. 9. 25. DRAM·NAND·HBM 차이는? 메모리 반도체 종류 쉽게 정리 메모리 반도체를 공부하다 보면 가장 먼저 마주치는 용어가 DRAM, NAND, HBM입니다.이름은 많이 들어봤지만 세 가지가 정확히 어떻게 다른지, 그리고 왜 최근에는 HBM이 특히 중요해졌는지 헷갈리는 경우가 많습니다. 저도 처음에는 각각을 따로 외우는 방식으로 이해했지만, 실제로는 세 가지가 모두 하나의 데이터 처리 과정 안에서 서로 다른 역할을 한다고 보는 편이 훨씬 이해하기 쉽습니다. 쉽게 말하면 DRAM은 “지금 당장 필요한 데이터를 빠르게 꺼내 쓰는 공간”, NAND는 “데이터를 오래 저장하는 공간”, HBM은 “AI 연산을 위해 훨씬 빠르게 데이터를 공급하는 고성능 DRAM”에 가깝습니다. 이 차이를 이해하면 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 실적이 왜 각각 다르게 움직이는지도 훨씬 쉽게 .. 2026. 9. 25. 골드만삭스는 왜 삼성전자 49만원을 유지했을까? 3분기보다 중요한 4분기와 2027년 며칠 전 골드만삭스가 삼성전자에 대해 다시 한번 ‘BUY’ 의견과 목표주가 49만원을 유지했다는 보도가 나왔습니다.기사의 핵심은 단순히 “3분기 실적이 좋다”는 이야기가 아닙니다. 골드만삭스는 올해 일부 메모리 수요가 내년으로 이월될 정도로 수요가 강하고, HBM 투자 확대가 범용 DRAM 공급을 타이트하게 만들면서 메모리 업황이 예상보다 길어질 수 있다고 보고 있습니다.이 부분은 제가 지난 글에서 이야기했던 “수요곡선 자체가 위로 이동했다”는 관점과 정확히 이어집니다. 과거 메모리 산업은 가격이 오르면 공급이 늘고, 공급이 늘면 다시 가격이 떨어지는 전형적인 사이클 산업이었습니다.그런데 지금은 AI 데이터센터, HBM, 서버용 메모리 수요가 새롭게 추가되면서 단순히 경기회복에 따른 순환적 수요가 아니라.. 2026. 9. 25. AI가 고금리를 이기고 있는 증시, 언제까지 가능할까? 2027년이 첫 시험대인 이유 AI가 고금리를 이기고 있는 증시, 언제까지 가능할까?최근 미국 증시를 보면 다소 이상한 장면이 반복되고 있습니다. Fed가 금리를 올리고 미국 10년물 국채금리가 5% 부근까지 올라왔는데도 나스닥과 반도체주는 쉽게 무너지지 않고 있습니다.보통 금리가 올라가면 미래 이익의 현재가치를 낮추기 때문에 성장주에는 악재입니다. 특히 높은 PER을 받는 기술주는 금리에 더 민감합니다. 그런데 지금 시장에는 이 금리 부담을 상쇄하는 훨씬 강한 힘이 하나 있습니다.바로 AI입니다. 지금은 AI 실적이 고금리를 이기고 있다AI 투자 확대는 단순한 테마가 아니라 실제 실적으로 이어지고 있습니다.데이터센터가 빠르게 늘어나고 있고 GPU, HBM, 서버용 메모리 수요가 동시에 증가하면서 반도체 기업들의 매출과 이익 전망치가.. 2026. 9. 25. 미국은 고금리를 1년 더 버틸 수 있을까? 국채·상업용부동산·지역은행의 세 가지 시한폭탄 미국은 고금리를 1년 더 버틸 수 있을까? 국채·상업용부동산·지역은행의 3가지 시한폭탄최근 미국 증시를 보면 한 가지 의문이 생깁니다. 인플레이션이 다시 높아지면서 Fed는 금리를 추가로 올릴 가능성을 열어두고 있습니다. 실제로 9월 FOMC에서는 기준금리를 0.25%포인트 인상해 3.75~4.00%로 올렸습니다. Fed 역시 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 평가했습니다.자료: Federal Reserve, FOMC Statement (2026.9.16) 물가만 놓고 보면 금리를 빠르게 올려 인플레이션을 먼저 잡는 것이 정석일 수 있습니다.그런데 지금 미국은 과거와 다른 문제가 하나 있습니다.바로 너무 커져버린 부채입니다. 첫 번째 위험, 미국 정부도 고금리에서 자유롭지 않다미국은 세계 최대 경제국이.. 2026. 9. 25. 대미투자의 진짜 수혜주는 두산에너빌리티일까? 가스터빈에서 미국 원전까지 오늘 대미투자 관련해서 흥미로운 뉴스가 나왔습니다.정부의 대미투자 1호 프로젝트로 미국 텍사스주 엔시날 가스복합화력발전소 건설사업이 확정됐고, 후속 투자 후보로는 미국 내 대형원전 8기 건설 프로젝트가 검토되고 있습니다.특히 이 가운데 2기를 한국형 원전으로 건설하는 방안까지 협의되고 있다는 점이 눈에 띕니다.저는 이 뉴스에서 가장 관심 있게 볼 국내 기업 중 하나가 바로 두산에너빌리티라고 생각합니다.엔시날 가스발전부터 두산에너빌리티와 연결된다두산에너빌리티라고 하면 보통 원전주라는 이미지가 강합니다.하지만 최근에는 가스터빈 사업도 상당히 중요한 성장축으로 부각되고 있습니다.가스복합화력발전은 가스터빈으로 1차 발전을 한 뒤, 여기서 발생하는 고온의 배기가스를 다시 활용해 증기터빈까지 돌리는 방식입니다.두산.. 2026. 9. 22. 이전 1 2 3 4 5 다음
